Desde el 1° de julio de 2025 la tasa de interés resarcitorio es de 2,75% mensual (Resolución 823/2025 del Ministerio de Economía). Es la misma tasa con la que hoy se financian los planes de facilidades de pago, incluido el régimen especial de la RG 5875/2026 para obligaciones vencidas al 30/06/2026. Para saber cuánto le cuesta de verdad al contribuyente, hay que compararla con la inflación proyectada para los meses en que va a pagar las cuotas.
Tasa del plan contra inflación proyectada
- Tasa del plan: TEM 2,75% → TEA 38,5%
- Inflación mensual proyectada (REM del BCRA, septiembre 2026): 1,6% en noviembre, 1,8% en diciembre, 1,6% en enero, 1,6% en febrero y 1,7% en marzo
- Inflación proyectada para 2027 (Proyecto de Presupuesto 2027): 21,1% anual, unos 1,6% mensuales
Mes a mes, ARCA cobra 2,75% contra una inflación esperada de entre 1,6% y 1,8%, o sea alrededor de un punto real por mes. En términos anuales, 38,5% contra 21,1% da una tasa real de +14,4% anual.
El 30% que el REM proyecta para 2026 no sirve para esta cuenta. Corresponde al año calendario, que ya está casi cumplido. Un plan que se consolida hoy se paga con la inflación de los próximos meses, y para ese período las proyecciones son bastante más bajas.
Dicho de otra manera: financiarse con ARCA hoy no licúa la deuda. La encarece en términos reales.
Un ejemplo con números
Deuda consolidada de $1.000.000, sistema francés, TEM 2,75%:
| Cuotas | Cuota mensual | Total pagado | Valor real de lo pagado | Costo real del plan |
|---|---|---|---|---|
| 12 | $98.969 | $1.187.625 | $1.070.022 | +7,0% |
| 18 | $71.181 | $1.281.251 | $1.102.377 | +10,2% |
| 60 | $34.220 | $2.053.201 | $1.307.699 | +30,8% |
El valor real es lo que valen las cuotas en pesos de hoy. Cada cuota se descuenta por la inflación acumulada hasta su vencimiento: hasta marzo de 2027 se usa el sendero mensual del REM y desde ahí 21,1% anual (Presupuesto 2027). El costo real es acumulado sobre todo el plan, no una tasa anual. En 60 cuotas, el contribuyente devuelve en moneda constante casi un 31% más de lo que debía.
No todo se financia al 2,75%
El régimen especial para deudas vencidas al 30/04/2025 financiaba al 50% de la resarcitoria, es decir a una tasa fija de 1,375% mensual. Contra una inflación proyectada de alrededor de 1,7% mensual, esa tasa sigue siendo real negativa. Para quien tiene un plan de ese régimen en curso, sigue siendo financiamiento barato. El esquema actual, al 100% de la resarcitoria, no lo es.
A eso hay que sumarle un detalle que suele pasar desapercibido: los intereses resarcitorios devengados desde cada vencimiento hasta la consolidación ya están corriendo al 2,75% mensual y se capitalizan en el plan. El costo financiero empieza antes de la primera cuota.
✍️ Comentario práctico
La baja del 4% al 2,75% se presentó como un alivio, y lo fue en términos nominales. Pero con la inflación bajando, el 2,75% mensual pasó a ser una tasa real positiva y relevante. Hoy un plan de facilidades no es una herramienta de financiamiento barato: es una forma de evitar ejecuciones fiscales, embargos y la pérdida de beneficios (certificado MiPyME, exclusiones de regímenes, etc.), y a ese precio.
Antes de armar un plan conviene que el cliente compare con su costo de financiamiento alternativo (descubierto, préstamo bancario, tarjeta, capital propio). Si tiene acceso a una tasa menor, cancelar la deuda fiscal con ese financiamiento y no con ARCA puede ser lo más eficiente. Si no lo tiene, el plan sigue siendo útil, pero conviene elegir la menor cantidad de cuotas que la caja permita: cada cuota adicional es interés real que se paga.
Fuentes: Resolución 823/2025 (Ministerio de Economía); RG ARCA 5875/2026; Relevamiento de Expectativas de Mercado del BCRA (septiembre 2026); Proyecto de Presupuesto 2027. Cálculos propios: sistema francés, primera cuota en noviembre de 2026, descuento por inflación mensual proyectada.
0 Comentarios